Золотовалютные резервы (ЗВР)

ТОП-2 лучших брокера бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Золотовалютные резервы Украины

Золотовалютные резервы (сокр. ЗВР, они же — международные валютные резервы, они же — официальные резервные активы) — внешние высоколиквидные активы, находящиеся под контролем государства (Национального банка Украины и правительства Украины). Золотовалютные резервы (официальные резервные активы) рассчитываются в долларах США.

Официальные международные резервы Украины в 2020 г. (млн. долл. США)

на 31.12.2020 25 302,16 3370.54 15.37%
на 31.01.2020 26 293,07 990.91 3.92%
на 29.02.2020 26 622,82 329.75 1.25%
  • по данным МВФ и НБУ

Международные валютные резервы НБУ представлены в виде монетарного золота, иностранной валюты и государственных ценных бумаг, деноминированных в этих валютах; туда могут также включаться остатки на счетах в международных организациях. Резервы могут использоваться для осуществления международных расчетов и платежей, покрытия дефицита платежного баланса, стабилизации курса национальной валюты на международных рынках и т.п.

Следует различать золотовалютные резервы (международные валютные резервы) и золотой запас (золотые резервы) страны. Золотые резервы (золотой запас) — это лишь часть официальных золотовалютных резервов государства, представленная в виде монетарного золота.

На 29 февраля 2020 официальные резервные активы Украины составляли 26622,8 млн. долларов США, при этом монетарное золото (включая золотые депозиты и золото в свопах) — всего лишь 1340,0 млн. долларов (5,03% от общего объема резервов). Львиную же долю международных резервов Украины составляют активы в конвертируемых валютах (ценные бумаги, валюта и депозиты).

Полностью структура золотовалютных резервов НБУ по данным МВФ за февраль 2020 показана ниже.

Официальные международные резервы Украины на 29 февраля 2020 (млн. долл. США)

Рейтинг надежных брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

1. Активы в иностранной валюте 25274,95 94.94%
2. Резервная позиция в МВФ 0,33 0.00%
3. СПЗ 7,54 0.03%
4. Монетарное золото 1340,00 5.03%
5. Прочие
Резервные активы (всего) 26622,82 100.00%
  • СПЗ – специальные права заимствования МВФ

Напоследок приведем данные по официальным резервным активам Украины, начиная с 2009 года (по годам).

Золотовалютные резервы Украины по годам
Официальные международные резервы Украины с 2009 по 2020 гг. (млн. долл. США)

на 31.12.2009 26 505,00
на 31.12.2020 34 576,00 8071.00 30.45%
на 31.12.2020 31 794,61 -2781.39 -8.04%
на 31.12.2020 24 546,19 -7248.42 -22.80%
на 31.12.2020 20 415,71 -4130.48 -16.83%
на 31.12.2020 7 533,33 -12882.38 -63.10%
на 31.12.2020 13 299,99 5766.66 76.55%
на 31.12.2020 15 539,33 2239.34 16.84%
на 31.12.2020 18 808,45 3269.12 21.04%
на 31.12.2020 20 820,43 2020.98 10.70%
на 31.12.2020 25 302,16 4481.73 21.53%
на 29.02.2020 26 622,82 1320.66 5.22%
  • по данным МВФ и НБУ

На графике динамика изменения золотовалютных резервов Украины показана, начиная с 2020 года (помесячно):

Золотовалютные резервы (ЗВР)

Государственные активы, обладающие высокой ликвидностью на международном финансовом рынке и находящиеся под контролем центрального банка или другого государственного регулирующего органа.

Вплоть до начала сороковых годов прошлого века единственной составляющей ЗВР любого государства служило золото, а большинство государств и зависимых территорий мира входили в ту или иную валютную зону (главными из которых были стерлинговая, долларовая и зона франка). Ситуация изменилась в 1944 году, когда в Бреттон-Вуде под давлением США (которые к тому времени за счет кредитования основных стран в ходе двух мировых войн превратились в главного мирового кредитора) было подписано соглашение, которое фиксировало цену золота в долларах США. Таким образом, американская валюта добилась статуса мировой валюты и, наряду с золотом, стала основной составляющей золотовалютных резервов.

Секрет успеха:  Проще торговать на форексе или бинарными опционами

Кризис Бреттон-Вудской системы в начале 70-х годов прошедшего столетия привел к отказу от привязки валют к золотому стандарту, превратив золото в товар и создав современную валютную систему, в котором финансовые резервы государств стали мультикомпанентными.

Структурный состав

Сейчас золотовалютные резервы подавляющего числа государств состоят из четырех составляющих:

  • Запаса драгоценных металлов, который включает в себя в основном золото и некоторые элементы платиновой группы (прежде всего саму платину и палладий). При этом золото, несмотря на отказ от привязки к нему курса валют, все еще остается существенным компонентом золотовалютных резервов.
  • Государственные валютные активы, состоящие как непосредственно из наличной валюты, так и различных депозитов. К этому же компоненту ЗВР относятся и иностранные долговые ценные бумаги. Наиболее распространенной валютой, для хранения ее в качестве золотовалютных резервов, является доллар США. Однако в последнее время наблюдается тенденция к размещению валютной составляющей ЗВР в нескольких резервных валютах. Выбор конкретной резервной валюты зависит от географического положения страны и ее внешнеэкономической ориентации. К числу наиболее востребованных валют относятся евро, британский фунт, швейцарский франк, йена. В последнее время все большую популярность, особенно в странах АСЕАН, приобретает использование в качестве резервной валюты юаня.
  • Специальные права заимствования, отражающих государственные резервы в валюте на счетах Международного валютного фонда.
  • Квоты страны в МВФ, которые выступают в качестве ее резервной позиции, также относится к компонентам золотовалютных резервов.

Соотношение этих четырех составляющих ЗВР в различных странах сильно меняется, однако можно выделить несколько общих тенденций. Доля размещенных в МВФ золотовалютных резервов обычно весьма невелика, поэтому основными компонентами ЗВР являются золото и валюта. Высокий удельный вес золотой составляющей, как правило, характерен для устойчивых экономик со стабильным валютным курсом. Развивающиеся государства и страны с неустойчивой валютой предпочитают размещать свои резервы в иностранную валюту, которая при волатильности курса местной денежной единицы позволяет максимизировать доход.

Пополняются золотовалютные резервы путем достижения положительного сальдо внешнеторгового баланса, размещения долговых обязательств на международном рынке, непосредственной добычи золота и иных драгоценных металлов на территории государства.

Функции

Золотовалютные резервы страны могут применяться для выплат по внешним займам, покрытия дефицита внешнеторгового баланса, поддержания курса местной валюты посредством проведения валютных интервенций.

Наращивание ЗВР нельзя отнести к числу операций, позволяющих получить высокий доход. Но в то же время наличие крупных золотовалютных резервов помогает стране справляться с неожиданными внешнеэкономическими затруднениями и кризисами, так же служит одним из ключевых факторов в присвоении высокого кредитного рейтинга ведущими рейтинговыми агентствами.

Польза золотовалютных резервов для стран мира

Многих интересует вопрос о том, что такое золотовалютный резерв. Золотовалютные резервы представляют собой активы стран, отличающиеся повышенной ликвидностью. Контроль над ними ведется со стороны специальных структур государства, которые осуществляют кредитно-денежные действия. Это казначейства и центральные банки. В Соединенных Штатах Америки, например, этим занимается Федеральная резервная система.

Если выразиться проще, то к подобным резервам относятся запасы страны в официальном плане таких драгоценных средств, как золото и валюта иностранных государств. Но не стоит думать, что все эти запасы хранятся в одном сейфе в виде слитков золота и сложенных банкнот. Во-первых, это невыгодно, а во-вторых, опасно. Деньги вложены в различные активы, которые так не только сохраняются, но и приумножаются.

Секрет успеха:  Стратегия и аналитика

Так государство страхуется в финансовом плане на международной арене.

Резервы ЦБ в отношении золотовалютных запасов

Золотовалютный фонд любого государства предполагает хранение ценностей в следующих формах:

  1. Драгоценные металлы и камни. Сюда входит монетарное золото, золото в виде слитков, кроме того, такие металлы, как платина, серебро и палладий, а также алмазы.
  2. Валюта других государств. В качестве резервных принято считать такие валюты, как USD, EURO, CHF, JPY, GBP.
  3. Право брать займы СДР. Это безналичные финансовые средства, которые используют при расчетах только на уровне между государствами.
  4. Резервные запасы Международного валютного фонда. Эта сумма соответствует той, которую внесли государства. Если у страны возникнет необходимость в возврате денег, то она получит ту же сумму, которую вносила в МВФ.

Использование ЗВР странами мира

Запас стран в валюте или золоте может быть направлен на достижение нескольких целей:

  1. Для уменьшения дефицита государственного платежного баланса, который может возникнуть в результате трат страной валюты за ее пределами больше, чем она получает из-за рубежа.
  2. С целью осуществления валютных интервенций (путем покупки и продажи денежных средств других стран). Это может делаться для того, чтобы поддержать национальную валюту на финансовом рынке для борьбы с ростом инфляции в государстве.
  3. С целью оплаты внешних государственных долгов.
  4. Для денежных сделок между странами и т.д.

Монетарное золото

Если говорить о банках различных государств (в т.ч. и Российской Федерации), то в них монетарное золото представлено золотыми слитками и монетами. При этом показатели пробы металла находятся в пределах не ниже 995-1000. В понятие «монетарное золото» входит золото в слитках, которое содержится в хранилищах, находится в пути на ответственном хранении, а также вклады (например, России) в других государственных валютных учреждениях. Пересчет в доллары США ведется на основании котировок золота, которые устанавливает ЦБ на момент существующей даты.

Формирование и хранение ЗВР государств

Золотовалютные резервы стран мира (именно развитых стран) значительно больше той суммы, которая ходит в обращении внутри государства. В идеале денег должно хватить на то, чтобы покрыть внешние долги и обеспечить ввоз иностранного товара в течение 3 месяцев. Только тогда курс национальной валюты будет эффективно регулироваться. В этой работе задействованы монетные власти государств в виде центральных банков, казначейств, министерств финансов.

Весь объем золотовалютных резервов может храниться в различных формах, а именно:

  • наличные деньги;
  • депозиты банков, которые должны быть погашены до 12 месяцев (они могут при этом быть и в золоте);
  • ссуды, которые могут быть предоставлены в качестве сделок обратного РЕПО (т.е. приобретение с условием обратной продажи).

Хранятся эти средства в следующих учреждениях:

  1. Центральные банки других стран.
  2. Банки по международному расчету.
  3. Другие организации, связанные с кредитами, рейтинг которых не падает ниже уровня А (такие квалификация была назначена статистическими агентствами Fitch IBCA и Standart and Poor’s) или А2 (данная квалификация определена агентством Moody’s).

Например, определенная часть ЗВР Российской Федерации находится в иностранных банках, что определяет крайне маленькие доходы вложений. В крупных государствах (Америка, европейские государства и т.д.) все золотовалютные запасы не уходят за пределы страны, а хранятся в отечественных банках. Так, денежные запасы находятся и работают на внутреннем рынке.

Секрет успеха:  Числа Фибоначчи

Государства с большим золотовалютным запасом имеют возможность предоставлять займы другим странам.

Резервные запасы должны храниться таким образом, чтобы в том случае, когда в них возникнет потребность, их можно было легко получить. Поэтому затраты относительно ЗВР предусматривают не только их формирование, но и содержание.

На январь месяц текущего года государство подсчитывает доходы и расходы ЗВР за ушедший год.

Структура ЗВР

Как было уже сказано, структуру ЗВР стран составляют преимущественно золотые запасы и валюта. Но имеются и национальные особенности. Если брать во внимание Российскую Федерацию или Украину, то для этих стран характерно хранить свои резервные запасы в долларах или евро. В европейских развитых странах — это фунт стерлингов Великобритании, а некоторые страны предпочитают японскую йену, швейцарские франки или другую валюту.

При этом в различных государствах отличается соотношение валюты и золота. В этом случае огромную роль играет Центральный банк и задачи, которые перед ним ставятся. Но имеется и стандартная схема успеха: чем стабильнее национальная валюта, тем больше золота в ЗВР. Если говорить об обратной стороне, то чем меньше ценности у национальной валюты, тем больше ЗВР состоит из национальных купюр сильных государств.

Так, если исходить из 2020 года, то на долю следующих государств приходилось такое процентное соотношение содержания золота в ЗВР (золотовалютные резервы стран мира, список передовых стран):

  1. Соединенные Штаты Америки — 70%.
  2. Германия — 66%.
  3. Франция — 64,9%.
  4. Государства, которые входят в ЭВС (экономический валютный союз) — 55,2%.
  5. Россия — 7,8%.
  6. Прочие развивающиеся страны — 8%.

За последние годы монетарное золото немного утратило свое понятие оптимального актива, т.к. снизилось в цене. Банки многих развивающихся стран предпочитают хранить свои запасы в иностранной валюте, потому что она быстро увеличивается в цене в соотношении с национальными денежными средствами.

Сегодня, помимо золотых запасов и валюты, в ЗВР входят и такие структуры:

  1. Права заимствования.
  2. Резервы или квота МВФ.

При формировании ЗВР не последнюю роль играют денежно-кредитные отношения, которые предусматривают разнообразные денежно-валютные операции. Так удобнее рассчитываться, нежели золотом.

Влияние на сохранение и пополнение ЗВР стран

ЗВР в состоянии обеспечить государству безопасность на международной арене. Поэтому необходимы определенные условия для укрепления и пополнения золотовалютных резервов страны:

  • необходима всесторонняя поддержка национальных денег;
  • доверительное отношение к политическому устройству страны и правительству;
  • контроль со стороны государства над кредитно-денежными операциями;
  • преодоление кризисов за счет сохранности ликвидности финансов в иностранной валюте.

В Российской Федерации имеются определенные тенденции к росту ЗВР. Это достигается за счет укрепления фондового рынка государства. Золотые запасы все же сокращаются, т.к. в чистом виде они не приносят дохода Центральному банку страны. Но не стоит думать, что монетарное золото и прочие золотовалютные запасы государства смогут гарантировать его экономический рост. Тому примером являются резервы США, чьи показатели ЗВР на момент 2020 года занимали далеко не первую позицию из развитых стран, тогда как золотовалютные резервы Китая занимали лидирующие места. Тем не менее доллар США уже долгие годы показывает рекордные темпы роста.

Брокеры БО, дающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Добавить комментарий