Регулятор финансовой индустрии США (FINRA) предупреждает.

ТОП-2 лучших брокера бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Американский регулятор предупреждает

Регулятор помогает попавшим в беду пожилым американцам, увлекающимся бинарными опционами.

Регулятор финансовой индустрии США (FINRA) опубликовал предупреждение об опасности торговли бинарными опционами с нерегулируемыми брокерами. Как утверждает FINRA, торговля бинарными опционами таит в себе чрезвычайно высокие риски. Помимо того, что бинарные опционы – это инструмент, работающий по принципу «все или ничего», дополнительную опасность несет применение мошеннических схем, многие из которых берут свое начало за пределами США.

FINRA – автономная некоммерческая организация, уполномоченная Конгрессом США защищать инвесторов и контролировать выполнение правил деятельности на финансовых рынках. В рамках недавно запущенной бесплатной горячей линии по ценным бумагам для пожилых людей регулятор помогает пожилым американцам, которые могут поделиться своими опасениями и проблемами, возникшими при торговле на финансовых рынках.

На горячую линию регулятора поступило множество звонков с жалобами на случаи мошенничества при торговле бинарными опционами. Стало известно о ситуациях, при которых компании, называющие себя брокерами бинарных опционов, не начисляют денежные средства инвесторов на их счета, отклоняют запросы о возврате средств или требуют внесения платы для возвращения своих инвестиционных активов.

Был также выявлен случай, когда мошенник, выдающий себя за регулятора, обвинил инвестора в нелегальной торговле бинарными опционами и потребовал уплату штрафа. Также FINRA стало известно о примерах мошеннической деятельности, в которых с инвестором связывается компания, утверждающая, что может помочь ему вернуть деньги при внесении авансового платежа.

На строго регулируемом американском рынке только две площадки имеют право предлагать услуги по торговле бинарными опционами — Cantor Exchange и Nadex. FINRA предупреждает инвесторов, интересующихся бинарными опционами, остерегаться неамериканских брокеров, предлагающих платформы для торговли бинарными опционами.

Регулятор предостерегает даже против открытия демо-счетов, утверждая, что такие счета могут послужить «приманкой», купившись на которую инвесторы будут отправлять деньги на пополнение уже реального торгового счета; также такие случаи могут повлечь хищение идентификационных данных в результате ответа на запрос персональной информации.

Регулятор FINRA и его функции

Что такое FINRA?

FINRA — это регулирующий орган финансовой индустрии США (Financial Industry Regulatory Authority). В русском языке иногда используется аббревиатура по первым буквам: ФИНРА.

Иными словами, это крупная неправительственная организация, осуществляющая надзор за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг США. Компания создана в 2007 году путем объединения нескольких организаций (NYSE Regulation Inc., NASD) для того, чтобы оставить только одного регулятора, контролирующего рынок ЦБ.

Рейтинг надежных брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Деятельность самой FINRA контролируется правительственной Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC — Securities and Exchange Commission).

FINRA — это саморегулируемая организация, финансируемая за счет годовых взносов своих членов, а также начисленных и взысканных штрафных санкций.

Ее членами, согласно американским законам, должны быть все финансовые компании, работающие с ценными бумагами и не контролируемые другими регуляторами (в частности, СРО по муниципальным ЦБ). К примеру брокеры, осуществляющие вывод инвесторов на инвестиционный рынок США, должны быть участниками FINRA.

Ее основное отличие от другой саморегулируемой контрольной организации — NFA (National Futures Assotiation, Национальная фьючерсная организация) ― состоит в том, что последняя регулирует форекс-брокеров и инвестиционные компании, связанные с куплей-продажей валюты и фьючерсов, а FINRA «работает» на рынке ценных бумаг.

Сейчас она контролирует около 3,9 тысяч брокерско-дилерских компаний, в среднем за день обрабатывая 50 млрд. сделок.

Функции FINRA

По решению Конгресса США миссия регулятора строится на трех принципах: обеспечение справедливости при работе с инвестиционными активами, просвещение инвесторов и контроль за обеспечением законодательства о ценных бумагах. Исходя из этого, FINRA осуществляет следующие функции:

Разработка правил, регулирующих деятельность ее членов, выдача лицензий брокерам.

Обучение и информирование инвесторов, в том числе через организацию соответствующих форумов, семинаров, раскрытие информации об инвестиционном продукте и т. п.

Кроме того, за последние четыре года кол-во членов в FINRA сократилось на 500 компаний, которых на сегодня около 4 000. Таким образом, этот регулятор хотя и не обеспечивает защиту инвесторов в виде страхования их вложений, но тем не менее служит гарантом законодательства, выступает арбитражем в спорах между своими членами и их клиентами.

Как видно из пункта 2, в ряде случаев регулятор FINRA может «присудить» выплату убытков инвесторам — поэтому важно, чтобы брокер и/или его клиринговая компания были членами этого регулятора. Регулятор имеет репутацию одного из самых строгих в мире — глава компании, претендующий на вхождение в FINRA, обязан сдать множество документов (от отпечатков пальцев до описания конкретных шагов по спасению инвесторов).

Секрет успеха:  Акция Золотые сигналы по бинарным опционам (сырьевые товары)

Как проверить участие финансовой компании в FINRA?

Это можно сделать на ее сайте http://www.finra.org в разделе «Broker Check», что в переводе означает «проверка брокера». Сам раздел сейчас находится в верхней правой части главной страницы:

Здесь можно либо непосредственно ввести название нужной нам компании в поисковое поле «Search by Name…» или кликнуть на поле, куда указывает стрелка. В открывшемся поле «Individual/Firm» нужно перейти на вкладку «Firm» и ввести там наименование нужной компании.

После нажатия кнопки «SEARCH» (Поиск) откроется окно с результатами поиска:

Собственно брокером, у которого есть возможность открыть инвестиционный счет, является Interactive Brokers LLC. Если кликнуть на «More Details» (Детали), то сработает ссылка на страницу брокера на сайте FINRA. Для получения более подробного, детального отчета следует щелкнуть по кнопке «Detailed Report» в разделе «Licenses»:

Этот отчет в формате .pdf содержит следующие разделы:

профиль компании (Firm profile): дата создания, адрес, виды деятельности

регистрация на территории штатов США и в иных организациях (Registrations)

сведения о судебных делах, решениях и дисциплинарных мерах в отношении компании (Disclosure Events)

Если искомый брокер есть в списках регулятора, инвестор, решивший выйти на рынок ценных бумаг США, может застраховать себя от выбора мошенника. Приведенный в примере Interactive Brokers является одним из крупнейших американских брокеров, открывающих счета россиянам — хотя и не единственным на сегодняшний день.

Регулятор FINRA – зачем о нём знать инвестору

Всё больше инвесторов из России проявляют интерес к работе на фондовом рынке США. Зачастую основной проблемой становится не сама доступность этого рынка (есть брокеры, работающие с россиянами на вполне приемлемых условиях), сколько множество юридических тонкостей. Между тем, инвестор вовсе не обязан разбираться во всём: для этого существуют регуляторы рынка, стоящие на защите его прав. О том, как работает важнейший из них, FINRA, пойдёт речь в данном обзоре.

Кратко об истории FINRA

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Ранее мы уже знакомились с государственным регулятором биржевого рынка акций – комиссией SEC. Но при всей ёмкости и организованности фондового рынка США через биржевые торги проходит лишь менее 50% бумаг, причём, как в количественном, так и в ценовом выражении. Основная масса торгуется через внебиржевые системы OTC Markets Group и OTC Bulletin Board. Эти рынки отличаются относительно «мягкими» требованиями к качеству бумаг, но и они подпадают под строгий надзор соответствующего органа – FINRA. Давайте разбираться, что это такое и как регулирующие функции FINRA влияют на работу фондового рынка.

FINRA расшифровывается как Financial Industry Regulatory Authority (Управление по регулированию финансовой отрасли). Официальный сайт регулятора – finra.org. Это негосударственная, саморегулируемая некоммерческая организация, основная функция которой – надзор за внебиржевым рынком. История FINRA началась в 1939 году с создания NASD – Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. В своей деятельности новая организация руководствовалась нормативными актами, разработанными SEC, а также законами о ценных бумагах (1933) и биржах (1934). В 1971 на базе NASD была создана автоматическая система котировок, получившая название NASDAQ (AQ означает Automated Quotation). В дальнейшем она стала технической основой одноимённой биржи.

В 2007 г. NASD была преобразована в FINRA с одновременной передачей новой структуре части надзорных и арбитражных функций регулятора Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE Regulation или NYSER). Среди экспертов бытует мнение, что главным поводом для реструктуризации NASD стал скандал 1996 г. В ходе совместного расследования министерства юстиции США и SEC выяснилось, что ряд маркетмейкеров NASDAQ вступили в сговор, при помощи которого ограничивали конкуренцию и свободное ценообразование на бирже. По итогам расследования SEC была вынуждена возбудить производство в отношении NASD, поскольку именно попустительство со стороны последней сделало возможным выявленные махинации.

Секрет успеха:  Паттерн Поглощение на бинарных опционах

Функции и структура FINRA

Поскольку FINRA – это саморегулируемая организация, она подотчётна правительственной комиссии SEC и не может превышать полномочия, делегированные со стороны государственного регулятора. Важнейший довод в пользу существования FINRA – необходимость в специальной структуре для рассмотрения арбитражных дел на рынке ценных бумаг. Обычный суд для этого не подходит: для выявления нарушений финансового законодательства от судей потребовались бы глубокие знания в области финансов. В то же время деятельность FINRA далеко не ограничивается разрешением спорных ситуаций. Главвное внимание уделяется не реакции на уже состоявшиеся нарушения, а их профилактике.

Нужна ли инвестору маржинальная торговля

Маржинальная торговля на фондовом рынке

Основные функции FINRA

  • Выдача лицензий (правильнее назвать сертификатом) корпоративным участникам фондового рынка;
  • Контроль за исполнением законодательства участниками рынка ценных бумаг;
  • Обучение и тестирование профессиональных инвесторов;
  • Мониторинг деятельности и аудит фондовых бирж NYSE и NASDAQ;
  • Рассмотрение спорных ситуаций и взыскание штрафов с нарушителей правил торговли;
  • Передача материалов дела в SEC при наличии состава уголовного преступления.

Поскольку FINRA – это негосударственная структура, мониторинг деятельности фондовых бирж NYSE и NASDAQ производится на основе добровольного согласия последних. Их интерес заключается в досудебном арбитражном урегулировании споров между инвесторами и брокерами, по возможности не доводя проблему до возбуждения уголовного дела.

Штат FINRA состоит приблизительно из 3,4 тыс. сотрудников, работающих в главных офисах в Нью-Йорке и Вашингтоне, а также 20 региональных представительствах. Руководит организацией совет управляющих, возглавляемый главным исполнительным директором. Его заместитель одновременно является исполнительным директором Нью-Йоркской фондовой биржи. Финансируется FINRA за счёт ежегодных взносов компаний, а также за счёт штрафов, взимаемых с нарушителей. Будучи крупнейшим независимым регулятором фондового рынка, FINRA подотчётна SEC, куда передаёт сведения о выявленных нарушениях в деятельности брокеров и других профессиональных участников рынка.

Вопрос о разграничении полномочий между SEC и FINRA отнюдь не праздный и часто приводит к путанице. В случае если инвестор считает, что его права были нарушены брокером, он может обратиться сразу к обоим регуляторам. При этом вопрос о возмещении брокером материального и морального ущерба будет решаться юристами FINRA, тогда как SEC может инициировать уголовный процесс и добиться полного закрытия компании. Можно сказать, что основная функция FINRA – защита интересов инвестора, а SEC больше сосредоточена на мерах воздействия к нарушителям. Можно провести некоторую аналогию с контролем российского потребительского рынка: SEC ближе к Роспотребнадзору, в то время как FINRA – к Обществу защиты прав потребителей. И всё-таки при возникновении проблем в большинстве случаев инвесторам рекомендуется вначале обратиться к юристам FINRA за консультацией.

Всего под контролем FINRA находятся более 4 тыс. брокерских компаний. Руководитель фирмы, претендующей на вступление в FINRA, должен предоставить информацию, включающую:

  • Состав семьи;
  • Личное имущество;
  • Отпечатки пальцев;
  • Баланс компании;
  • План на случай нештатных ситуаций;
  • Договор аренды офиса и т. д.

Инвестиции в индекс волатильности VIX и ноты VXX

Как заработать на кризисе с помощью индекса волатильности VIX

Несмотря на длительный и трудоёмкий процесс сбора документов, брокеры, управляющие компании, а также институциональные инвесторы заинтересованы во вступлении в FINRA, т. к. это значительно повышает их статус и репутацию в глазах клиентов.

Сервис проверки брокеров Brokercheck

В процессе выбора брокера один из главных критериев – наличие лицензий и сертификатов, полученных от регуляторов того рынка, на котором инвестор намерен работать. Для этого на официальном сайте FINRA – finra.org – предусмотрен сервис проверки брокера под названием brokercheck. Воспользоваться им просто: для этого в поле «Name or CRD» нужно ввести название брокера, предварительно переключив вкладку на FIRM.

После нажатия кнопки Search, если брокер регулируется FINRA, будет выведена информация приблизительно такого вида:

При необходимости можно получить подробную информацию, нажав на поле «More details». Кстати, мы не просто так затронули тему внебиржевых рынков. На сайте FINRA можно найти подробную информацию о компаниях, представляющих свои бумаги на этих рынках, а также об уже состоявшихся эмиссиях. Для этого надо перейти по адресу: finra.org/industry/otcbb/otc-bulletin-board-otcbb.

Секрет успеха:  Технический анализ 2

Разрешение арбитражных споров с участием FINRA

Процедура рассмотрения арбитражных дел с привлечением FINRA в целом состоит из ряда стадий:

  1. Подача иска к ответчику со стороны FINRA;
  2. Возражение со стороны ответчика;
  3. Назначение арбитров;
  4. Предварительное совещание с участием арбитров и представителей ответчика;
  5. Обмен доводами и доказательствами;
  6. Основные слушания и принятие решения.

Главные законодательные акты, регламентирующие проведение этих мероприятий, – Code of Arbitration Procedure for Customer Disputes (Арбитражный кодекс по разрешению споров с потребителями) и Code of Arbitration Procedure for Industry Disputes (Арбитражный кодекс по разрешению споров в сфере финансовой индустрии), принятые в 2007 г. Для краткости их именуют соответственно потребительским и индустриальным кодексами.

Скандал с Goldman Sachs

Американским правом установлена обязанность брокерских компаний соблюдать интересы клиентов. Однако отсутствие чётких и однозначных критериев такого интереса часто приводит к ситуации, когда принятие решения фактически отдано на откуп арбитрам. Яркий пример – рассмотрение в 2020 г. дела, связанного с подозрением инвестиционного банка Goldman Sachs в действиях, направленных против клиентов. Предлагая им облигации ипотечных фондов, банк располагал информацией, что сами фонды активно играли на понижении рынка недвижимости, а также скупали кредитные дефолтные свопы. В этой схеме приобретатели облигаций несли риски, связанные с дефолтом эмитента, тогда как банк в любом случае получал комиссионные, а инвестиционные компании – страховые выплаты.

Действуя в интересах клиентов, банк был обязан предупредить их обо всех возможных рисках, что не сделал этого. В том и заключалась суть претензий FINRA. Представители же Goldman Sachs утверждали, что банк не был заинтересован в нанесении ущерба клиентам и выступал не как брокер, а как маркетмейкер. Банковские юристы утверждали, что банк обязан лишь проинформировать клиентов о текущей доходности активов, а решение о покупке облигаций принимали сами клиенты. По итогам разбирательств Goldman Sachs согласился выплатить штраф в размере $550 млн. Этот штраф стал крупнейшим за всю историю финансовой системы США.

К сожалению, интересы мелких (по американским масштабам) инвесторов соблюдаются далеко не так тщательно.

SAFT концепция не гарантирует безопасность для инвесторов

Последнее время FINRA активно работает в области регулирования ICO криптовалют. Как известно, в 2020–18 г.г. до 70–80% всех ICO стартапов оказывались либо изначально мошенническими схемами, либо не оправдали замыслов своих организаторов. Попытки зарегистрировать эмиссию токенов в SEC осложняются отсутствием соответствующих нормативов. Это касается, прежде всего, т. н. «полезных» или Utility-токенов, дающих обладателю право на пропорциональное владение будущими монетами в случае успеха проекта.

Честный отзыв инвестора о бирже Nasdaq

Секреты американской биржи NASDAQ: что должен знать каждый

Как было заявлено, этот тип токенов по основным признакам надо приравнять к ценным бумагам. Следовательно, и процедура эмиссии Security-токенов должна проходить все стадии, предусмотренные для ценных бумаг начиная от поиска банка-андеррайтера. В качестве компромиссного варианта юрист из Нью-Йорка Марко Сантори предложил концепцию SAFT (Simple Agreement for Future Tokens). Согласно SAFT, разработчик заключает с инвесторами специальное письменное соглашение, в котором гарантирует их право на получение токенов после технической готовности проекта. Деньги инвесторов тратятся на создание децентрализованной сети транзакций, в то время как проспект эмиссии находится на рассмотрении в SEC.

Для заключения SAFT-соглашения инвестор должен быть аккредитован при венчурном фонде Angellist, что предполагает наличие у него как минимум $200 тыс. годового дохода. В связи с этим 16.08.2020 на сайте FINRA был размещён документ, в котором, в частности, говорится: «SAFT-концепция не гарантирует безопасность для инвесторов». Это следует понимать так, что инвестор не вправе считать себя полностью защищённым от мошеннических схем, а посему SEC не гарантирует одобрения ICO проекта. Иными словами, как и в других подобных случаях, FINRA занимает позицию: «Мы не отвечаем за решения SEC, наше дело – предупредить инвесторов».

Заключение

Инвестируя в американские бумаги, необходимо помнить, что всегда проще заранее получить консультацию по любым спорным вопросам, чем впоследствии отстаивать свои интересы в незнакомой правовой среде. Поэтому рекомендую пройти «ликбез» – мой Экспресс-курс по инвестированию в валюте. Он рассчитан на тех, кто впервые инвестирует в зарубежные ценные бумаги или недостаточно уверенно в них ориентируется.

Брокеры БО, дающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Добавить комментарий