Падение Deutsche Bank может обрушить мировую финансовую систему

ТОП-2 лучших брокера бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Банкротство Deutsche Bank может спровоцировать новый финансовый кризис

Deutsche Bank признан главной угрозой для мировой экономики

Банкротство Deutsche Bank может спровоцировать новый финансовый кризис. Фото: Kursiv.kz

Немецкий коммерческий банк Deutsche Bank AG по праву признан одним из крупнейших и наиболее важных экономических институтов в мире. Однако из-за ряда скандалов, банку теперь приходится принимать решительные меры, чтобы остаться на плаву. Так, инвесторы во всем мире должны обратить внимание на то, что если в работе такого важного для глобальной банковской системы учреждения произойдет сбой и оно обанкротится, это может спровоцировать еще один мировой финансовый кризис.

Борьба за выживание

Крах Deutsche Bank может ударить по мировым финансовым рынкам. Фото: ft.com

Deutsche Bank AG, крупнейшая в Германии банковская группа, с активами, превышающими триллион долларов, уже более двух лет является одним из ключевых источников беспокойства для международных инвесторов, экономистов и политиков. Так, в 2020 году Международный валютный фонд назвал этот банк «самым важным вкладчиком системных рисков» в мировую финансовую систему. В том же году разные финансовые издания также начали предупреждать о том, что Deutsche Bank может стать «следующим Lehman Brothers», ссылаясь на инвестиционный банк, крах которого считается причиной начала глобального экономического кризиса 2008 года.

Сегодня немецкий банк, похоже, снова находится в состоянии постоянной борьбы за выживание, и некоторые эксперты опасаются, что учреждение не сможет удержаться на плаву. Только в этом месяце было объявлено о том, что в Deutsche произойдет серьезная реорганизация. В частности, процесс реструктуризации компании предусматривает сокращение примерно пятой части ее сотрудников по всему миру, а это 18 000-20 000 человек.

Кроме того, выяснилось, что Deutsche сократит свои инвестиции в информационные технологии более чем на $1 млрд в год. Это помешает ему опередить своих конкурентов или найти новых соперников в сфере FinTech. Также на рынке бытуют слухи, что некоторые институциональные инвестиционные фонды выводят свои активы из банка.

Что произойдет в случае банкротства Deutsche Bank?

Что произойдет в случае банкротства Deutsche Bank? Фото: voiceofsandiego.org

Рейтинг надежных брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Так что же произойдет, если усилия Deutsche Bank касательно своей реорганизации окажутся неуспешными, и учреждение больше не сможет самостоятельно выживать? Если бы банк работал в условиях экономики, основанной на принципах свободного рынка, он просто бы прекратил свою деятельность так же, как и другие компании в свое время. Однако есть большая вероятность, что политики вмешаются, чтобы предотвратить ликвидацию такой банковской организации.

Немецкое правительство совместно с Европейским центральным банком может смело заявить, что крах крупнейшего коммерческого банковского учреждения в экономическом центре Европы будет иметь катастрофические последствия как для самой Европы, так и для всего мира. Если таких последствий не избежать, придется спасать банк за счет денег других инвесторов. Это можно сделать несколькими способами, в том числе заставить другие банки объединить свой капитал, чтобы выкупить Deutsche, или даже национализировать учреждение напрямую.

Однако, независимо от решения, мировой экономике не удастся избежать негативных последствий, включая серьезный финансовый кризис. Это, в свою очередь, может побудить все больше людей выбирать криптовалюты в качестве альтернативного платежного средства.

СПРАВКА PAYSPACE MAGAZINE

Ранее НБУ рассказал банкам, что делать в случае ухудшения финансовых показателей. Нацбанк Украины ввел новые требования для банков и банковских групп по разработке планов восстановления их деятельности с учетом норм Европейского союза и международных практик. Соответствующее постановление НБУ вступило в силу 20 июля.

Deutsche Bank прогнозирует переход на цифровые валюты уже к 2030 году

Несмотря на то, что правительства многих экономически развитых стран мира продолжают считать криптовалюты лишь модным увлечением, крупные финансовые компании все чаще обращаются к теме ухода от фиатных денег и замены их цифровыми активами, имеющими огромные преимущества перед традиционными способами расчёта. И связано это не только с тем, что стоимость того же Биткоина выросла с января 2020 более чем в три раза, но и с тем, что криптоиндустрия развивается намного быстрее, чем это можно было предположить еще 3-4 года назад.

Специалисты национального банка Германии (Deutsche Bank) выпустили отчет, в котором они подробно рассмотрели перспективы криптоиндустрии до 2030 и попытались ответить на вопрос «выживут ли фиатные валюты».

Силы, которые удерживали нынешнюю фиатную систему на протяжении десятилетний, сейчас выглядят очень хрупкими, и они могут заметно сдать свои позиции в ближайшие 5-10, – отмечает в отчете эксперт банк Джим Рид (Jim Reid). Спрос на альтернативные криптоактивы постоянно растет, и мы вполне можем ожидать значительного роста стоимости новых валют. К 2030 году этот спрос вырастет настолько, что фиатные деньги просто не смогут ему противостоять.

Основными причинами ослабления позиций фиатных валют, указанными в докладе, называются «десятилетия низких затрат на рабочую силу», инфляция и планы по внедрению собственных национальных криптовалют такими странами, как Китай.

Центральные банки все еще пытаются компенсировать последствия глобального финансового кризиса, ставшего основной причиной появления Биткоина.

Секрет успеха:  Доллар замер в ожидании

«Смогут ли фиатные валюты пережить политическую драму, с которой столкнутся власти, пытаясь сбалансировать доходы с рекордными уровнями долга?», – задаются вопросом эксперты Deutsche Bank. Криптовалюты часто рекламируются как противоядие от власти центральных банков, способное избавить мировую финансовую систему от бремени долгов. С этим согласны многие эксперты, однако комментарии Джима Рида, прямо противоположны мнению члена Исполнительного совета Европейского центрального банка Бенуа Кюре (Benoît Cœuré), который в прошлом году назвал Биткойн «злым порождением финансового кризиса» и изложил планы по созданию европейской цифровой валюты.
В исследовании Deutsche Bank также говорится о том, что корпоративные и правительственные криптовалюты будут стимулировать принятие индустрии цифровых активов.

Предполагая, что правительства все же начнут активно поддерживать криптовалюты, а потребители будут покупать их, темпы принятия новой финансовой системы будут определяться исключительно сроками, необходимыми для внедрения цифровых активов, – пишет в докладе Рид. При сохранении текущих темпов роста аудитории, к 2030 году может быть создано около 200 миллионов цифровых кошельков в блокчейне. Скорее всего, 2020 год станет переломным моментом в формировании мировых оценок влияния крипторынка на традиционную банковскую систему.

Крах фиатной системы к 2030 году: разбор прогноза Deutsche Bank

Всю фиатную систему ждет крах к 2030 году из-за неконтролируемой инфляции, необеспеченных денег и госдолгов. Как только один из техгигантов, например, Facebook, сможет преодолеть нормативные препятствия, криптовалюты будут постепенно набирать популярность, пока почти полностью не заменят традиционные деньги. К таким выводам пришли авторы отчета «Imagine 2030» от аналитиков Deutsche Bank. Какие риски фиатной системы описывают эксперты, каковы шансы криптовалют занять место традиционных денег и почему авторы отчета слишком оптимистичны, разобрался DeCenter.

Какое будущее фиатной системе прогнозируют аналитики Deutsche Bank

Доклад «Imagine 2030» аналитиков Deutsche Bank посвящен не только криптовалютам. В нем прогнозируются изменения в 24 сферах жизни в ближайшее десятилетие, среди которых заказы продуктов, доставка дронами, персонализированная медицина, борьба с госдолгом, технологическое отставание Европы, рост корпоративных налогов, распространение электроавтомобилей, шестичасовой рабочий день, смерть пластиковых карт и многое другое.

Криптовалютам и кризису финансовой системы уделено лишь несколько разделов. Их написали глава глобальной фундаментальной кредитной стратегии и тематических исследований банка Джим Рейд и экономист Марион Лабур. В документе подчеркнуто, что отчет отражает точку зрения его авторов, а не официальную позицию Deutsche Bank. Так, Джим Рейд предрекал крах фиатной системы еще в 2020 году, а новое исследование лишь разворачивает и дополняет его аргументацию.

Авторы исследования считают, что как только один из крупнейших техгигантов (американские Google, Apple, Facebook и Amazon или их китайские аналоги Baidu, Alibaba, Tencent и Xiaomi) сможет преодолеть нормативные барьеры, привлекательность и распространение криптовалют резко вырастут.

Нынешнюю фиатную систему авторы считают «хрупкой» из-за десятилетий низких затрат на рабочую силу, инфляции, дисбаланса между высокими доходами и рекордными уровнями долгов. Это прекрасно понимают регуляторы, поэтому они так активно планируют запуск цифровых валют от центробанков (CBDC).

Главная причина финансовой неустойчивости — стратегии, используемые для контроля инфляции, из-за которых фиатные национальные валюты теряют свою ценность: жесткое регулирование, увеличение рычагов воздействия, печать необеспеченных денег.

Основа аргументации Рейда в том, что существующая фиатная система смогла дожить до наших дней только из-за пережитого в 80-х дефляционного шока, когда быстрое экономическое развитие Китая в 70-х годах и взрывной рост численности населения трудоспособного возраста в мире позволили контролировать инфляцию извне, поскольку рост предложения рабочей силы в период глобализации естественным образом подавлял заработную плату. Но сейчас этот период подходит к концу.

Центробанки больше не смогут предотвращать рост инфляции, так как повышение процентных ставок до приемлемого уровня, учитывая огромную долговую нагрузку, с которой сталкиваются экономики, будет чревато серьезным экономическим спадом. Поэтому они будут вынуждены отдавать приоритет низким процентным ставкам, что может предвещать начало конца глобальной фиатной валютной системы.

В соответствии с этим сценарием инфляция будет увеличиваться по мере прекращения роста численности трудоспособного населения и восстановления цен на рабочую силу по мере роста спроса и сокращения предложения.

Инфляция может стимулировать спрос на альтернативные валюты . Если криптовалюты станут законным средством платежа в глазах регуляторов, это обеспечит их широкое распространение, говорится в докладе. В результате их волатильность снизится, они получат глобальный охват и мы увидим повышенный интерес со стороны платежных компаний и ритейл-гигантов.

Основные преимущества криптовалют перед фиатными средствами — они децентрализованы, основаны на законах математики, а не правительств, относительно конфиденциальны, безопасны, у них минимальные транзакционные сборы. Все это будет способствовать их массовому принятию в ближайшие годы. Так, основываясь на текущих тенденциях, авторы прогнозируют, что через 10 лет количество пользователей криптокошельков увеличится до 200 млн.

Секрет успеха:  Binarium - Торговая Платформа - Официальный Сайт

В то же время авторы отметили, что принятие криптовалют породит новые проблемы, основные из которых — полная зависимость финансовой системы от электричества (экономика не сможет работать без него), уязвимость перед кибератаками, а также кибервойны.

Аналитики Deutsche Bank не единственные, кто считает, что традиционную финансовую систему ждут тяжелые времена, а криптовалюты станут решением всех проблем. Схожей точки зрения придерживается большинство крипто-энтузиастов. Так, футурист Томас Фрей тоже уверен, что «криптовалюты пришли надолго». Впрочем, по его прогнозам все не изменится в одночасье — потребуются годы, чтобы перевести все торговые операции на блокчейн. К 2030 году лишь 25% фиата будет вытеснено из обращения.

Венчурный инвестор Тим Дрейпер неоднократно высказывал мнение, что фиатные валюты скоро заменят криптовалюты, в том числе в повседневном использовании, а наличными будут пользоваться только преступники. В 2020 году эксперт отводил фиату всего 5 лет.

В чем сложно согласиться с авторами отчета?

Доклад аналитиков Deutsche Bank — это не полноценное научное исследование, а лишь набор предположений. В нем нет объяснения методологии и конкретных расчетов — только голые утверждения. В тексте не хватает определения крипто- и фиатных валют, а децентрализованные монеты и стейблкоины рассматриваются вместе.

Нам в DeCenter показались странными логические связи в тексте. Например, из того факта, что в мире сокращается количество наличных, вовсе не следует, что им на смену придут криптовалюты — люди продолжают расплачиваться картами. Гиперинфляция в развивающихся странах вовсе не предполагает, что инфляция угрожает развитым странам. Более того, инфляция, как и госдолг, — это своеобразные двигатели современной экономики. Япония уже много лет борется с дефляцией, которая не дает их экономике развиваться. Дефляция ограничивает рост экономики и способствует социальным потрясениям. То, что жители Венесуэлы массово скупают доллар, не означает, что скоро он заменит в стране национальную валюту.

Насколько мы поняли, авторы являются сторонниками так называемого «золотого стандарта», предполагающего, что все валюты должны быть обеспечены каким-либо драгоценным металлом. Его последователи часто винят отказ от золотого обеспечения, необеспеченный доллар и порожденную этим неуправляемую инфляцию во всех бедах. Крипто-оптимисты при этом еще видят в дефляционном биткоине, чья эмиссия ограничена, спасение от безудержной инфляции.

Однако такое мнение не соответствует экономическому консенсусу и его не подтверждает практика. Золотой стандарт не работал — он дестабилизировал мировую экономику. Экономика росла слишком быстро, ей не хватало обеспеченных золотом денег. Правительства отказались от золотого стандарта и стали выпускать фиатные, необеспеченные драгметаллом валюты, потому что их можно было печатать столько, сколько было нужно экономике. Фиатные валюты обеспечены всей экономикой, а не отдельным товаром, каковым было золото.

Привязка денег к внешнему параметру (например, золоту) лишает регуляторов возможности адаптировать экономику к изменениям, выводит ее из-под контроля. Моделирование ситуации, при которой криптовалюты становятся мировым стандартом, показывает, что экономика стала бы еще более неустойчивой, чем теперь, но регуляторы потеряли бы рычаги воздействия на нее. А саморегулирование экономики происходило бы за счет роста безработицы, снижения зарплат и экономического спада.

Более того, в мае 2020 года Комитет Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам (ECON) выступил с докладом о криптовалютах, озаглавленным «Виртуальные валюты и денежно-кредитная политика Центрального банка: будущие вызовы». Вывод отчетов показывает, что криптовалюта не заменит фиатную валюту, даже в долгосрочной перспективе.

Биткоин создавался как цифровой аналог золота. Его эмиссия определена заранее, а значит он не может адаптироваться под нужды экономики. Предполагалось, что это создаст дефляционный эффект, но это лишь делает его товаром и не позволяет использовать в качестве денег. С другими криптовалютами схожая ситуация.

Криптовалюты: пока не деньги, а актив

Другая претензия к отчету состоит в том, что авторы явно полагают, что современные криптовалюты способны заменить традиционные деньги в повседневных расчетах. Однако это утверждение очень спорное.

Криптовалюты — это не совсем деньги. Регуляторы не зря называют их крипто-активами (crypto asset) и применяют к ним законодательство о ценных бумагах, активах, товарах или имуществе.

Если и признавать криптовалюты полноценными деньгами, то только как современную форму частных денег — цифровой аналог тех монет, которые выпускались отдельными городами или княжествами несколько столетий назад (но в отличие от своих металлических предшественников, криптовалюты используются глобально, игнорируя национальные границы). До того как появились единые национальные валюты и клиринговые дома, банкноты можно было обменять только в банке, который их выпускал. Так же обстоит дело и с криптовалютами, на создание которых ни у кого нет монополии. Поэтому они слабо подходят для построения целой экономики.

Секрет успеха:  VBBanc.com — отзывы трейдеров. Развод или нет

Криптовалюты — финансовые активы, а не полноценные валюты, и они не смогут выполнять основные функции валюты. Если не вдаваться в экономические тонкости, валюта всегда поддерживается кредитором последней инстанции. На рынках государство является единственным возможным подобным кредитором. Покупая криптовалюты, мы покупаем актив, который котируется на криптобиржах. Да, за него можно купить товары и услуги. Но пока таких примеров очень мало — криптовалюты практически не используются для выполнения функций денег.

Криптовалюты находятся на пути превращения в деньги, но совсем не обязательно завершат этот процесс до конца. Особенно первое децентрализованное поколение вроде биткоина. Децентрализация хороша для международных и анонимных платежей, но плохо подходит для массового применения. До тех пор, пока технология не будет достаточно зрелой, чтобы обрабатывать тысячи транзакций в секунду при незначительной стоимости, криптовалюты не смогут даже претендовать на замену фиата. Несмотря на прорывные технологии, криптовалюты пока не могут обеспечить обработку такого же количества платежей, как Visa или Mastercard, обрабатывающие до 65 000 транзакций в секунду на пике.

Переход на расчеты в криптовалютах, если он случится, растянется на десятилетия. Основные причины этого:

Спекулятивность и резкие колебания курса.

Перевод всех расчетов в фиате на блокчейн будет стоить астрономических сумм. Пока нет точного понимания, во сколько обойдется внедрение технологии и стоит ли этим вообще заниматься.

Децентрализация почти наверняка окажется препятствием для легализации криптовалют. Чтобы финрегуляторы по всему миру признали криптовалюты законным средством платежей, почти наверняка от децентрализации придется отказаться, подчинившись воле центрального эмитирующего органа.

Цифровые валюты от банков (CBDC) — будущее финансовой системы

Криптовалюты вряд ли смогут заменить валюты, выпущенные Центробанками, но те могут выпустить собственные цифровые валюты — CBDC. Они могут оказаться будущим мировой финансовой системы. CBDC позволят коммерческим банкам и их клиентам платить друг другу напрямую, минуя посредников, но будут лишены недостатков децентрализованных криптовалют — волатильности и бесконтрольности.

Такие криптовалюты вполне могут быть выпущены и признаны регуляторами: мы уже неоднократно писали о том, что такое цифровые валюты от центробанков, цифровой юань, цифровой доллар, криптовалюта БРИКС. Традиционные финансовые институты осознали преимущества криптографии и пытаются внедрить ее в свои процессы, а банки начинают применять CBDC для международных расчетов.

Переход на цифровые валюты Центробанков сократил бы количество посредников, комиссий и сроки транзакций, а также значительно упростил бы международные переводы.

Однако риски тоже велики: потеря Центробанками полноценного контроля над валютой и непредсказуемое изменение их роли, падение национальных валют развивающихся стран, разрушение традиционной системы коммерческих банков, сведение наличных к минимуму, практически полное исчезновение децентрализованных криптовалют с рынка. Поэтому внедрение CBDC, если оно все-таки случится, не будет быстрым.

Глобальные стейлблкоины для фиата опаснее всего

DeCenter полагает, что для традиционной финансовой системы опаснее всего криптовалюты «второго поколения» — глобальные стейблкоины от Facebook и Telegram. Эти проекты не просто предлагают криптовалюты, но и создают платежные экосистемы, в которых расплачиваться токенами будет действительно удобнее, чем фиатными средствами.

По этой причине стейблкоины, в том числе Libra, регуляторы признают в качестве растущей угрозы для мировой экономики и финансовой стабильности. Ведь если те станут популярными, центробанки лишатся значительных инструментов воздействия. Поэтому финансовые органы различных стран стремятся избежать их запуска, закручивая регулятивные гайки.

Финансовая система перестроится, но не так радикально

Пока криптовалюты — это дополнение, а не замена глобальной денежной системы. Через несколько десятилетий они действительно могут получить большое распространение, но вряд ли пошатнут фиатные валюты и, уж тем более, не заменят их.

Гораздо более вероятно, что мы будем жить в смешанной экономике, где традиционные и криптовалютные деньги будут сосуществовать. По крайней мере, следующее поколение еще сможет платить за стаканчик кофе реальными монетами и купюрами, а не токенами.

В повседневных расчетах люди, скорее всего, будут отдавать предпочтение традиционным деньгам. А вот криптовалюты будут популярны в международных платежах и расчетах в децентрализованных экосистемах.

Скорее всего, нынешние крипто-активы сменятся технически более совершенными. Они необязательно будут построены на блокчейне, возможно, они будут работать на хэшграфе или другой технологии, о которой мы еще не слышали. Важно понимать, что будущие криптовалюты будут подлежать государственному регулированию и, вероятно, будут выпускаться самими Центробанками.

Что вы думаете об отчете Deutsche Bank и мнении экспертов о криптовалюте? Вы верите, что криптовалюты быстро заменят фиатные деньги? Поделитесь своими мыслями в разделе комментариев ниже!

Брокеры БО, дающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    № 1 в рейтинге! Гарантия честности, высокий доход! Хороший выбор для начинающих. Бонус за регистрацию счета!

  • ФИНМАКС
    ФИНМАКС

    Разнообразные торговые инструменты для опытных трейдеров!

Добавить комментарий